Page 87 - Annual Report 2015 GR
P. 87
Ετήσιος Απολογισμός 2015
31 Δεκεμβρίου 2015 Λιγότερο από 1 έτος Μεταξύ 1 & 2 ετών Μεταξύ 2 & 5 ετών Πέραν των 5 ετών
95.163.997
Τραπεζικά δάνεια 95.142.340 285.396.775 47.544.603
8.622.222
Αμοιβή εκχώρησης 15.000.000 45.000.000 81.833.333
δικαιωμάτων πληρωτέα
45.822.215 0 0 0
Προμηθευτές & λοιπές 149.608.434 110.142.340 330.396.775 129.377.936
υποχρεώσεις
Σύνολο Λιγότερο από 1 έτος Μεταξύ 1 &2 ετών Μεταξύ 2 & 5 ετών Πέραν των 5 ετών
95.284.479
31 Δεκεμβρίου 2014 1.000.000 95.163.997 285.420.108 142,663.610
35.073.525
Τραπεζικά δάνεια 8.622,222 45.000.000 96.833.333
Αμοιβή εκχώρησης 0 00
δικαιωμάτων πληρωτέα
131.358.004 103.786.219 330.420.108 239.496.943
Προμηθευτές & λοιπές
υποχρεώσεις
Σύνολο
3.2 Διαχείριση Κεφαλαιακού Κινδύνου
Οι στόχοι της Εταιρείας στη διαχείριση κεφαλαίου είναι η διαφύλαξη της ικανότητας της Εταιρείας
να συνεχίσει την επιχειρηµατική της δραστηριότητα στο µέλλον έτσι ώστε να διατηρεί την ικανότητα
να αποδίδει µέρισµα στους µετόχους και παροχές στους συνεργάτες (stakeholders) και να διατηρεί τη
βέλτιστη κεφαλαιακή δοµή η οποία µειώνει το κόστος κεφαλαίου.
Προκειµένου να διατηρηθεί ή να προσαρµοστεί η κεφαλαιακή δοµή, η Εταιρεία µπορεί να προσαρµόσει
το ποσό των µερισµάτων που µπορεί να αποδώσει στους µετόχους, την επιστροφή κεφαλαίου στους
µετόχους, να εκδώσει νέες µετοχές, να χρησιµοποιήσει διαθέσιµά της για να αποπληρώσει τα δάνειά
της (λαµβάνοντας υπόψη τους επιµέρους όρους πληρωµής των δανειακών συµβάσεων) ή να πουλήσει
περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν έχουν ενεχυριαστεί σαν ασφάλεια προκειµένου να µειώσει το
δανεισµό.
Όπως και οι άλλες εταιρείες του κλάδου, η Εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιό της µε βάση το
δείκτη µόχλευσης. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού χρέους διαιρούµενος µε το
συνολικό απασχολούµενο κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος προκύπτει µετά την αφαίρεση των ταµειακών
διαθεσίµων και των ισοδύναµων τους από τις δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας (βραχυπρόθεσµες και
µακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις όπως αυτές εµφανίζονται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης).
Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται σαν το άθροισµα των Ιδίων Κεφαλαίων, όπως αυτά εµφανίζονται
στην κατάσταση οικονοµικής θέσης, µε το καθαρό χρέος. Ο δείκτης µόχλευσης για τα έτη 2015 και 2014
ήταν ως εξής:
Δείκτης μόχλευσης 2015 2014
438.626.204 503.900.970
Συνολικές δανειακές υποχρεώσεις
(247.327.659) (178.859.551)
Μείον: ταμειακά διαθέσιμα & ισοδύναμα και
βραχυπρόθεσμα χρματοοικον.περιουσιακά στοιχεία 191.298.545 325.041.419
διακρατούμενα έως τη λήξη τους 661.982.578 762.069.922
Καθαρό χρέος 29% 43%
Συνολικό κεφάλαιο-(ίδια κεφάλαια συν καθαρό χρέος)
Δείκτης μόχλευσης
Στον παραπάνω υπολογισμό συνυπολογίζονται και τα βραχυπρόθεσμα διακρατούμενα έως τη λήξη τους
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία , καθώς αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της συνολικής διαχείρισης
διαθεσίμων της Εταιρείας.
4. Κρίσιμες λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις
Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις αξιολογούνται συνεχώς µε βάση την ιστορική εµπειρία και άλλους παράγοντες
συµπεριλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα που θεωρείται ότι είναι πιθανά κάτω
από τις παρούσες συνθήκες.
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2015 (Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά)
40 από 65
31 Δεκεμβρίου 2015 Λιγότερο από 1 έτος Μεταξύ 1 & 2 ετών Μεταξύ 2 & 5 ετών Πέραν των 5 ετών
95.163.997
Τραπεζικά δάνεια 95.142.340 285.396.775 47.544.603
8.622.222
Αμοιβή εκχώρησης 15.000.000 45.000.000 81.833.333
δικαιωμάτων πληρωτέα
45.822.215 0 0 0
Προμηθευτές & λοιπές 149.608.434 110.142.340 330.396.775 129.377.936
υποχρεώσεις
Σύνολο Λιγότερο από 1 έτος Μεταξύ 1 &2 ετών Μεταξύ 2 & 5 ετών Πέραν των 5 ετών
95.284.479
31 Δεκεμβρίου 2014 1.000.000 95.163.997 285.420.108 142,663.610
35.073.525
Τραπεζικά δάνεια 8.622,222 45.000.000 96.833.333
Αμοιβή εκχώρησης 0 00
δικαιωμάτων πληρωτέα
131.358.004 103.786.219 330.420.108 239.496.943
Προμηθευτές & λοιπές
υποχρεώσεις
Σύνολο
3.2 Διαχείριση Κεφαλαιακού Κινδύνου
Οι στόχοι της Εταιρείας στη διαχείριση κεφαλαίου είναι η διαφύλαξη της ικανότητας της Εταιρείας
να συνεχίσει την επιχειρηµατική της δραστηριότητα στο µέλλον έτσι ώστε να διατηρεί την ικανότητα
να αποδίδει µέρισµα στους µετόχους και παροχές στους συνεργάτες (stakeholders) και να διατηρεί τη
βέλτιστη κεφαλαιακή δοµή η οποία µειώνει το κόστος κεφαλαίου.
Προκειµένου να διατηρηθεί ή να προσαρµοστεί η κεφαλαιακή δοµή, η Εταιρεία µπορεί να προσαρµόσει
το ποσό των µερισµάτων που µπορεί να αποδώσει στους µετόχους, την επιστροφή κεφαλαίου στους
µετόχους, να εκδώσει νέες µετοχές, να χρησιµοποιήσει διαθέσιµά της για να αποπληρώσει τα δάνειά
της (λαµβάνοντας υπόψη τους επιµέρους όρους πληρωµής των δανειακών συµβάσεων) ή να πουλήσει
περιουσιακά στοιχεία τα οποία δεν έχουν ενεχυριαστεί σαν ασφάλεια προκειµένου να µειώσει το
δανεισµό.
Όπως και οι άλλες εταιρείες του κλάδου, η Εταιρεία παρακολουθεί το κεφάλαιό της µε βάση το
δείκτη µόχλευσης. Ο δείκτης αυτός υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού χρέους διαιρούµενος µε το
συνολικό απασχολούµενο κεφάλαιο. Το καθαρό χρέος προκύπτει µετά την αφαίρεση των ταµειακών
διαθεσίµων και των ισοδύναµων τους από τις δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας (βραχυπρόθεσµες και
µακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις όπως αυτές εµφανίζονται στην κατάσταση οικονοµικής θέσης).
Το συνολικό κεφάλαιο υπολογίζεται σαν το άθροισµα των Ιδίων Κεφαλαίων, όπως αυτά εµφανίζονται
στην κατάσταση οικονοµικής θέσης, µε το καθαρό χρέος. Ο δείκτης µόχλευσης για τα έτη 2015 και 2014
ήταν ως εξής:
Δείκτης μόχλευσης 2015 2014
438.626.204 503.900.970
Συνολικές δανειακές υποχρεώσεις
(247.327.659) (178.859.551)
Μείον: ταμειακά διαθέσιμα & ισοδύναμα και
βραχυπρόθεσμα χρματοοικον.περιουσιακά στοιχεία 191.298.545 325.041.419
διακρατούμενα έως τη λήξη τους 661.982.578 762.069.922
Καθαρό χρέος 29% 43%
Συνολικό κεφάλαιο-(ίδια κεφάλαια συν καθαρό χρέος)
Δείκτης μόχλευσης
Στον παραπάνω υπολογισμό συνυπολογίζονται και τα βραχυπρόθεσμα διακρατούμενα έως τη λήξη τους
χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία , καθώς αποτελούν αναπόσπαστο κομμάτι της συνολικής διαχείρισης
διαθεσίμων της Εταιρείας.
4. Κρίσιμες λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις
Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις αξιολογούνται συνεχώς µε βάση την ιστορική εµπειρία και άλλους παράγοντες
συµπεριλαµβανοµένων των προσδοκιών για µελλοντικά γεγονότα που θεωρείται ότι είναι πιθανά κάτω
από τις παρούσες συνθήκες.
Οικονομικές Καταστάσεις της 31 Δεκεμβρίου 2015 (Ποσά εκφρασμένα σε Ευρώ εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά)
40 από 65
